文/土妖
這兩天，迅雷內(nèi)部“宮斗”戲持續(xù)升級，成為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)圈兒罕見的奇葩事。2017年11月29日，迅雷再度發(fā)布公告稱，原迅雷高級副總裁于菲涉嫌利益輸送，在任職期間與迅雷大數(shù)據(jù)公司簽訂的協(xié)議未經(jīng)過公司正常審批流程，損害了公司利益。而就在前一天，迅雷發(fā)布公告指出，迅雷金融等迅雷大數(shù)據(jù)公司并非迅雷旗下業(yè)務，將撤銷其品牌和商標授權。隨后，迅雷大數(shù)據(jù)公司“反擊”指責，迅雷玩客幣并未使用區(qū)塊鏈技術，屬于變相的ICO項目，是頂風違反7部委文件，利用非法交易所，非法群體傳銷，非法集資的騙局。雙方你來我往，互相揭短，火藥味十足。
區(qū)塊鏈、山寨幣炒客、ICO、騙局、內(nèi)斗等一連串的關鍵詞冒了出來。相信對迅雷業(yè)務及所投資的迅雷大數(shù)據(jù)公司不甚清楚的看官們已經(jīng)懵了，迅雷指責迅雷大數(shù)據(jù)涉嫌現(xiàn)金貸業(yè)務違規(guī)，而后者則“舉報”迅雷玩客幣是違規(guī)的ICO（代幣融資）項目。隨著內(nèi)斗事件的升級，已經(jīng)有不少媒體開始梳理雙方間的利益關系和沖突。
無論結局如何，這家在2015年旗幟鮮明地喊出用價格戰(zhàn)顛覆CDN市場，用9.9元/M/月重新定義CDN的云公司，似乎正在走向式微。數(shù)據(jù)顯示，迅雷三個交易日內(nèi)股價腰斬，從27元跌至12.8元。
然而，迅雷CDN的式微，真的只是一個個例嗎？
新瓶裝舊酒的玩客云，為何1個月內(nèi)翻云覆雨？
處于風口浪尖上的玩客幣是何種業(yè)務呢？按照迅雷對外發(fā)布的信息稱，玩客云是“CDN+區(qū)塊鏈/數(shù)字貨幣技術”的混血兒，是由迅雷最早的賺錢寶、下載寶升級而來的，本質(zhì)上是使用了早已成熟的CDN技術，即內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡利用閑置的用戶帶寬和存儲資源，將來自于各地用戶的應用響應需求導向最近的計算和存儲階段，用最短的距離滿足和提升網(wǎng)絡響應速度。這一技術并非是新鮮概念，與當年BT下載時代的模式并無二致。
迅雷CEO陳磊為這種業(yè)內(nèi)早已成熟的技術冠以一個新熱詞，叫“共享經(jīng)濟”。一時間，P2P技術被認為是CDN行業(yè)的革命性技術，并受資本熱捧。
按照陳磊的這一邏輯，這種共享用戶分布式計算、存儲資源的P2P“創(chuàng)新”模式，可能是從成本端破解CDN市場價格戰(zhàn)的一條出路。在陳磊看來，無論是專業(yè)CDN廠商網(wǎng)宿科技，還是不斷挑起價格戰(zhàn)爭端的阿里云，都是自己購買帶寬、建立節(jié)點和邊緣網(wǎng)絡，然后滿足互聯(lián)網(wǎng)、傳統(tǒng)企業(yè)的內(nèi)容分發(fā)需求，帶寬的成本是硬性支出，無法回避。而迅雷則是通過共享用戶的基礎網(wǎng)絡資源，借此部署所謂的新一代CDN，等于少了砸錢投資購買服務器、存儲硬件的費用，表面看起來，價格上似乎更有競爭力。
那么，迅雷是怎么實現(xiàn)的呢？今年8月，迅雷將此前獎勵用戶現(xiàn)金的賺錢寶升級，轉(zhuǎn)型為玩客云，引入?yún)^(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣概念。玩法并不復雜，用戶購買迅雷的“玩客云智能硬件”，并激活獎勵計劃，使用玩客云硬件共享自己的帶寬和存儲資源；根據(jù)每天的貢獻，由迅雷官方獎勵給用戶玩客幣，用途是兌換“網(wǎng)絡加速服務、云存儲服務和共享內(nèi)容服務”，換句話說，對應的就是迅雷的CDN和云計算服務。
這直接帶來了兩個結果：一是受區(qū)塊鏈、代幣刺激，迅雷股價直線飆升，從10月12日收盤價的4.30美元，最高漲至11月24日的27美元，前后僅一個多月時間，翻了6倍左右。二是，玩客幣被等同于比特幣，后者價格已經(jīng)一路漲到了每個比特幣1萬美元。受比特幣飆漲的刺激，玩客幣也形成了“炒幣圈”，用戶購買玩客云的盒子，并非是想靠共享資源來獲利，反而是將“盒子”看作是“礦機”，尋求在玩客幣價格飆升中套利。
有觀點認為，這是一個典型的擊鼓傳花游戲，都在賭自己不會接最后一棒。
迅雷大數(shù)據(jù)公司也基本上承認了這一判斷，其公開聲明指責稱，玩客幣屬于ICO的代幣融資項目，涉嫌非法集資，已經(jīng)遭到監(jiān)管部門的“約談”。一旦玩客云的類路由器的硬件盒子被“叫停”的話，迅雷所謂的共享CDN邏輯可能就不成立了。
真顛覆還是講故事？迅雷價格戰(zhàn)背后的商業(yè)邏輯硬傷
最近一兩年來，不為大眾所熟知的CDN行業(yè)，引來了浩蕩的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)大軍。總結下來無非兩種玩法：一是迅雷這種用共享用戶閑置計算、存儲資源來構建CDN分發(fā)網(wǎng)絡的模式。盯住這一模式還有云熵科技，2015年曾拿到了1000萬美元的A輪融資，通過“去中心化技術”，收集路由器、機頂盒、手機等智能設備的閑置帶寬，轉(zhuǎn)而為企業(yè)客戶提供CDN服務。隨著價格戰(zhàn)燃起，云熵科技CEO肖志明認為，大批缺乏資本輸血的創(chuàng)業(yè)公司難逃關門命運。二是網(wǎng)宿科技、阿里云、騰訊云、金山云等自購硬件、帶寬資源，構建龐大的內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡，對外提供CDN服務。
前者表面似乎插上了共享經(jīng)濟的翅膀，但實際上在CDN商用上還是存在相當大的疑問。一方面，關乎CDN質(zhì)量的一個關鍵因素是穩(wěn)定性，這種通過吸納用戶閑置資源形成的分發(fā)網(wǎng)絡，其自身的不穩(wěn)定性，就是一個天然的硬傷。事實上，在全球CDN市場上，這種P2P技術都早已是業(yè)內(nèi)成熟的技術，在專業(yè)廠商和云廠商上都有所運用。另一方面，CDN是一個典型的頭部市場，對質(zhì)量對穩(wěn)定性的要求，決定了一眾廠商必須要用最優(yōu)的技術、最好的服務、最穩(wěn)定的網(wǎng)絡資源去搶客戶，這也就是為什么一眾CDN廠商和云廠商的硬性成本支出大頭都是帶寬。
迅雷也不例外。根據(jù)迅雷財報，2017年以來，其每個季度的帶寬成本都在1700-1880萬美元之間，差不多每個季度都要花1個多億人民幣采購帶寬，全年帶寬支出差不多在5個億左右，占其總營收成本的比例維持在60%左右。如果真像迅雷宣稱的，P2P共享用戶閑置帶寬，可以做到資源無限，那一年5個億的帶寬成本，為啥不省掉呢？
最有可能的是，迅雷為了做營收搶客戶，硬著頭皮必須要從運營商那購買帶寬資源，構建穩(wěn)定的分發(fā)網(wǎng)絡，低價去搶大客戶。
而此前通過現(xiàn)金獎勵用戶的賺錢寶，本身對其商用CDN網(wǎng)絡的構建和擴大意義不大，反而加重了其成本負擔。
一邊是接單并賺不了啥錢，為了搶大客戶廝殺慘烈；另一邊是賺錢寶等產(chǎn)品，因收集用戶閑置帶寬，也需要給用戶支付源源不斷的獎勵。迅雷可謂疲于應付。
迅雷的概念炒作正一步步得到驗證。兩天前，網(wǎng)上一篇標題為《迅雷的“騙數(shù)”》的文章指出，迅雷賺錢寶利用用戶共享帶寬打造“星域CDN”產(chǎn)品，一開始小米、愛奇藝、陌陌、嗶哩嗶哩等嘗試使用這一產(chǎn)品，但實際上并未取得預期理想效果，迅雷每年需要為每臺設備支付700元的用戶獎勵，數(shù)量一直停留在30萬臺左右，這一節(jié)點數(shù)量根本無法形成CDN的成熟業(yè)務基礎，反而導致迅雷每個季度研發(fā)費用增長到了1500萬美元到1800萬美元。
就在業(yè)務邏輯儼然站不住腳、局面不利之時，新瓶裝舊酒的玩客云“盒子”粉墨登場了。于是乎才有了用戶瘋狂追逐購買，甚至399元的盒子被炒作到了2000多元的價位。不得不承認，迅雷用“區(qū)塊鏈+代幣+CDN”的噱頭，乘著虛擬幣的炒作東風，確實吸引了一眾代幣圈子的追捧。但再華麗的包裝，也掩蓋不住產(chǎn)品的硬傷。只不過，這次迅雷以內(nèi)訌的方式，將這一炸彈提前引爆了。
而即便沒有這次內(nèi)訌，迅雷玩客云的危險也已無限接近點燃了。
任何一種貨幣，都必須具備等值交換物，才有價值。玩客幣的價值在哪？除了兌換等值的CDN和云計算服務外，還有其他嗎？那試問下，采購CDN服務的用戶或者說客戶是誰？是這些炒作玩客幣的玩家嗎？這些玩家會把搶購來的玩客云盒子兌換成等值CDN和云計算服務嗎？答案不明而喻。
內(nèi)訌只是導火索，無論是賺錢寶還是玩客云，核心問題還是在于，迅雷CDN的商業(yè)模式并沒有走通，存在硬傷。
高舉價格戰(zhàn)棋走險著的迅雷式微，只是個例嗎？
價格戰(zhàn)，在進入一個市場初期，確實是一個相對奏效的拓展市場方式；但為了價格戰(zhàn)而戰(zhàn)，不斷挑戰(zhàn)商業(yè)本質(zhì)，深陷價格戰(zhàn)泥潭，可能就是一個非常危險的信號了。
為了給資本市場講故事，迅雷的“水晶計劃”反復包裝，從賺錢寶到玩客云，一定程度上都面臨監(jiān)管的風險。而一個月內(nèi)高達6倍的瘋狂暴漲，巨大的財富效應，逼迫得迅雷只能硬著頭皮往前走，無法也不能回頭。
事實上，無論是打著共享幌子的迅雷CDN，還是其他披著各色外衣的創(chuàng)業(yè)CDN，其商業(yè)邏輯基本上都一致：包裝一個能吸引投資人的故事，拿到融資，下一步低價搶客戶做大營收，并以此為籌碼進一步融資，拿到融資后再瘋狂打價格戰(zhàn)繼續(xù)造營收高增速以獲取下一輪融資。
然而，隨著巨頭阿里云挑起的價格戰(zhàn)越打越兇，這些公司承受的虧損越來越大，一輪融資與下一輪融資之間的間隔越來越短，融資的緊迫性越來越強，因此其在營收高增速與把控損益之間的平衡就越來越難把握了。
這是一個多事之冬。臨近年底，阿里云的再降價，直接將云廠商苦苦尋求的平衡點生生戳破。
看上去似乎是阿里云的粗暴屠殺，一把將云廠商逼上倒閉邊緣。其實，與迅雷高位爆發(fā)內(nèi)訌的內(nèi)在邏輯一樣，其本身有瑕疵的商業(yè)邏輯才是根本原因。融資燒錢進入一個很難看到后續(xù)實現(xiàn)盈利可能的行業(yè)，燒掉的不僅是投資人的耐心，還有對整個行業(yè)的信任。
越來越多的行業(yè)參與者，開始反思……
又拍云CEO劉亮為在接受媒體采訪時表示，在目前形勢下，由于集體壓價，即使幸運地跨過這條生死線，創(chuàng)業(yè)公司也難以實現(xiàn)盈利。因為現(xiàn)在整個行業(yè)普遍是虧損狀態(tài)。很多公司毛利都是倒掛的。
一家拿到工信部CDN牌照的創(chuàng)業(yè)公司CEO也對媒體坦言道，“CDN行業(yè)不那么性感后，投資人的錢不再進場。錢燒光了不就倒閉了？很多CDN公司撐不住價格戰(zhàn)，都不想接新單子，接單就虧。他們現(xiàn)在都想把已經(jīng)購買的流量都甩出去，1T帶寬一個月會虧幾百萬，誰愿意干？”
也有投資人透露消息稱，騰訊云近期不會再打價格戰(zhàn)。
迅雷是第一家喊著用價格戰(zhàn)顛覆CDN的公司，隨著內(nèi)斗升級，迅雷的式微，可能已近在眼前。接下來，那些靠燒錢買CDN收入以獲取融資的云廠商，會不會是下一個呢？
退潮之后，才知道誰在裸泳。也只有退潮之時，人們才會反思，曾經(jīng)的那些棋行險著，曾經(jīng)的那些非正常競爭，是否值得？
