文/Origin
在與二線品牌的戰(zhàn)爭中，摩拜與ofo近乎全勝。小鳴、小藍、酷騎，敢說自己是共享單車老三的品牌基本全滅。如果不是永安行與Hellobike的合并以及日前螞蟻金服領投的3.5億美元，共享單車基本已經(jīng)是頭兩名的戰(zhàn)爭。
按照經(jīng)驗，這場戰(zhàn)爭還會打上一段時間。然而，近期卻頻繁爆出關于雙方合并的爭論，然而投資人與管理層又未能達成一致；來自供應鏈消息顯示已出現(xiàn)貨款拖欠問題；以及揮散不去的貪腐陰影，和已經(jīng)造成派系分裂的權力斗爭。
種種問題似乎顯出，在這場共享單車拉力戰(zhàn)中，表面風光的雙巨頭或許也是筋疲力竭，仿佛在生死掙扎和兼并的邊緣。
押金之謎——用戶的錢被挪用了嗎？
在共享單車的二線玩家紛紛因為押金困局倒下后，幾天前，押金焦慮讓用戶對準了共享單車的雙寡頭，網(wǎng)上開始盛傳摩拜與ofo挪用押金，總額或達60億。有了小藍單車們的前車之鑒，這一傳言在用戶間引發(fā)了一波退押金的浪潮。不過，以摩拜與ofo的體量，仍是應對了過去。
但隨后摩拜與ofo對押金問題的回應卻在避重就輕——只提押金安全有保障、可以實現(xiàn)秒退，完全不回應是否將押金另作他用。雙方所說接受監(jiān)管的用戶押金專項賬戶，也被銀行業(yè)人士爆出其實只是普通賬戶。
用戶的押金真的毫無風險？一位共享單車業(yè)內人士給出的回答不容樂觀：同銀行留一部分資金作為存款準備金、其他大部分資金都在流通一樣，共享單車業(yè)內，使用用戶押金作為周轉資金已是一個公開的秘密。押金有可能會被用于擴大規(guī)模，有可能被用于P2P放貸，也有可能被拿去購買理財產(chǎn)品。在資金鏈正常時，這是一劑雞血；然而當資金開始出問題，特別趕上用戶因為某種原因集中退押金的時候，挪用押金造成的資金窟窿，就會讓單車企業(yè)立即休克、死亡——小鳴、小藍、酷騎都是這樣倒下的。
此前國家雖然出臺共享單車管理辦法，列出了共享單車押金需納入監(jiān)管，但是無奈它只是一個指導意見，各地具有法律約束力的法規(guī)尚未出臺。在監(jiān)管真空下，是否挪用用戶的押金，全憑共享單車企業(yè)的“膽識”與自覺。
在這一輪的退押金考驗中，摩拜與ofo成功過關。然而，這并不意味著摩拜與ofo手中的余糧還很寬裕。與上半年瘋狂的融資節(jié)奏相比，進入下半年以來，ofo與摩拜均有超過4個月再無外部資金入賬。并且比以往更大的體量，讓雙方的資金都以更快的速度有出無進。
而來自供應鏈的消息顯示，摩拜與ofo都捂緊了荷包，甚至可能是囊中羞澀。
資金之危——去產(chǎn)能后 仍欠貨款
近日，富士康內部共享單車產(chǎn)品線的負責人發(fā)出一條朋友圈，稱”ofo上周開始暫停對供應商付款，摩拜則派了搞游戲的人在另建常州廠，用三個皮包公司在買料。搞不懂接下來的發(fā)展了�！�
顯然，此前ofo拖欠供應商貨款的傳言，并非空穴來風。值得警惕的是，當初樂視的崩潰，也是從傳出拖欠供應商貨款開始的。
而另一位接近供應鏈的人士告訴車東西，在共享單車行業(yè)，普遍存在著“客大欺店”的現(xiàn)象——給出的訂單足夠大，共享單車企業(yè)便能夠與供應鏈廠商議定一個延遲付款的賬期，體量越大，可議定的賬期就能被拉得越長。這給了共享單車企業(yè)更大的資金周轉余地，但對供應鏈來說，這便是與共享單車企業(yè)高度綁定了，一榮俱榮一損俱損。
這種情況下再拖欠供應商貨款，顯然是個危險的信號——小藍單車倒閉前，據(jù)稱還欠著供應商2億貨款。
而在欠款傳聞爆發(fā)前，摩拜與ofo都開始了“去產(chǎn)能”。早前隨便一個自行車廠都能接到訂單的盛況不復，體量不足的供應商已經(jīng)出局，目前還在為雙寡頭供貨的自行車生產(chǎn)廠商，只剩飛鴿、永久、富士康等有名有姓的大廠。該人士稱，在3、4月共享單車戰(zhàn)事正酣時，摩拜與ofo雙方每月產(chǎn)能是百萬輛，但到了目前，雙方加起來，每個月的產(chǎn)能需求”不過20萬輛”。
除了砍掉車輛生產(chǎn)這個燒錢的大頭，雙方也紛紛提出精細化運營，線下運維團隊進行精簡，也不再招募兼職人員。
合并之爭——你情我不愿
面對遙遙無期的燒錢戰(zhàn)爭，置身摩拜與ofo對決的局內人態(tài)度開始發(fā)生變化，尤其是那些處在兩方利益之爭中的投資人們，尤其是投了ofo的朱嘯虎。在今年9月的時候，朱嘯虎就公開表示，摩拜與ofo“合并才能盈利”。11月底，朱嘯虎在接受《第一財經(jīng)》采訪時再度重申了雙方應該合并的立場。
這與朱嘯虎的職業(yè)相關——作為一個VC，當融資進展到E輪后，已經(jīng)到了他該退出的時候。在用戶增長空間所剩無幾、觸及了行業(yè)發(fā)展的天花板之后，摩拜與ofo的競爭不再伴隨雙方體量的膨脹，取而代之的是相互的消耗。此時每拖一天，對朱嘯虎來說，面臨的都可能是ofo估值的下降。
當然希望推動合并的并不只有朱嘯虎一個。作為摩拜第一大機構股東的騰訊（占股超過10%），也希望促成雙方的合并——就如當年促成滴滴與快滴的合并一樣。由于騰訊還是滴滴的股東，相當于間接持股了ofo，所以對騰訊來說，合并其實是一個最好的結果。再者，若由騰訊來主導摩拜與ofo的合并，那么滴滴與快的合并的歷史將再度上演，共享單車賽道將被納入騰訊的版圖中——這樣，同阿里在出行領域的對壘中，騰訊可以再下一城。
據(jù)《財經(jīng)》報道，ofo的其他股東也在推動與摩拜的年內合并，這樣可避開反壟斷申報這一不必要的麻煩——在年內合并，摩拜與ofo納入計算的經(jīng)營額不會超過國家設定的4億元限額。
然而，擁有企業(yè)控制權的摩拜CEO王曉峰與ofo CEO戴威卻先后表示，不希望合并。
除了因各方利益不同產(chǎn)生的分歧，摩拜與ofo還一直受到貪腐的困擾。今年早些時候，ofo與摩拜相繼傳出貪腐的負面消息。頻頻有摩拜與ofo的員工在社交網(wǎng)絡上爆料，稱內部貪腐問題嚴重。尤其是ofo，在這個問題上更是處于風口浪尖。一位曾被ofo挖角的共享單車企業(yè)供應鏈負責人稱，曾聽說ofo有一個倉庫主管在一個月內靠吃回扣等形式換了一輛凱迪拉克。考慮到貪腐問題以及內部的派系問題，他沒有選擇ofo。
模式之困——盈利在何方
從這名負責人的口中我們得知，這些問題在3、4月份的時候就已經(jīng)存在，但當共享單車的繁榮發(fā)展掩蓋了黑暗的一面。然而共享單車走到現(xiàn)在，停滯的增長已經(jīng)不能作為各種問題的遮羞布。
一名共享單車的從業(yè)者表示，單靠共享單車收取騎行租金的故事，在如今的背景下，早就不可能成立了。
一、二線城市限制投放后，正式宣告摩拜與ofo摸到了行業(yè)增長的天花板，而雙方開拓海外市場的動作，都是雷聲大，雨點小，在每個城市投放量通常只在千輛級別。
為了探索新的增長點，摩拜與ofo先后嘗試了共享電助力車+共享充電寶結合的新業(yè)務，希望開拓出一片新的市場。但熟悉內情的人士告訴車東西，雙方都只是投入了數(shù)千輛車進行測試，并未大規(guī)模鋪開。打造一輛看得過去的共享電助力車成本就需要2000，對于沒有新一輪融資加注的摩拜與ofo來說，它的成本太高了。因此，在摸索一段時間后，雙方在這一賽道也偃旗息鼓。
摩拜與ofo為共享電助力單車準備的共享充電寶
新的對手——哈羅崛起？
就在摩拜與ofo在相互纏斗中消耗時，看似大局已定的共享單車賽道卻風云突變。不久前與永安行合并的哈羅單車2天前宣布，獲得3.5億美元巨額融資，螞蟻金服領投。
哈羅單車值得注意的是，永安行與哈羅單車的合并，就是螞蟻金服促成的。此前，螞蟻金服雖然投資ofo，但是與滴滴一樣，未能獲得控制權。如今ofo與摩拜的爭斗已是一談渾水，阿里另尋角色，通過加注哈羅單車，培植起屬于自己的勢力。
有趣的一點是，很少對共享單車發(fā)聲的馬云，在接受新浪科技采訪時表示，“知道騰訊希望合并 但不能為壟斷而做”。言語中，與騰訊一爭高下的意味已很明顯。而馬化騰對阿里系扶起哈羅單車發(fā)表的評論，也直接懟向了阿里的螞蟻金服——“（共享單車）被當作支付的推廣工具了，可憐了其余中小股東被鎖死�！�
馬化騰在朋友圈對哈羅融資的評論雙方打口水仗是一方面；另一方面，供應鏈人士向車東西透露的消息卻能反映阿里支持下哈羅單車的決心——從7月開始，哈羅單車在以60萬/月的速度快速上產(chǎn)能。到如今哈羅單車的投放量已經(jīng)到了400萬輛左右，與摩拜宣稱的700萬輛投放量，體量差距不再如此前那么驚人。
面對新近拿到大額融資的對手，摩拜與ofo的雙雄局面，也有被翻覆的危險。
是合并保命還是各自掙扎？
冬天已經(jīng)到了，北京的氣溫早已跌下零度。曾經(jīng)總是難得一騎的摩拜與ofo，如今總能看到閑置在路旁。愿意騎共享單車的人，在這個季節(jié)大幅度減少。
共享單車賽道上，最強大的雙寡頭，在忽變的形勢下，似乎也在走入寒冬。 發(fā)展模式不明、資金短缺、貪腐問題、權力斗爭、新對手的崛起，讓集萬千寵愛于一身的兩只獨角獸陡然陷入了關乎生死的困局中。
是合并保命還是各自掙扎？又有一番新的博弈，將要上演。
