在4月停牌之后，聯(lián)通混改方案終于塵埃落定，BAT和京東，中國最大的四家互聯(lián)網(wǎng)公司悉數(shù)入局。中國聯(lián)通稱戰(zhàn)略投資者將認(rèn)購90億股中國聯(lián)通A股股份，百度、阿里、騰訊和京東將投資，除以上企業(yè)外，蘇寧、滴滴、中國中車、網(wǎng)宿科技、用友、宜通世紀(jì)等也參與投資。投資者認(rèn)購A股價(jià)格為每股6.83元人民幣，計(jì)劃發(fā)行股份募集資金780億元人民幣。其中，百度將向聯(lián)通A股投資70億元、京東將投資50億元、阿里巴巴投資43.5億元、騰訊投資110億元、中國人壽投資217億元。這是BAT和京東各自在2017年以來的最大單筆投資，這次投資對于中國聯(lián)通，對于互聯(lián)網(wǎng)公司意味著什么？
在OTT這個概念出現(xiàn)后，互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營商之間的關(guān)系就變得越來越緊密。從最初的微信與運(yùn)營商之爭，再到微信與聯(lián)通合作推出“微信沃卡”的破冰之旅，以及虛擬運(yùn)營商牌照發(fā)放，合作日益成為互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營商的主流關(guān)系。不過，這一次BAT和京東投資中國聯(lián)通與過往的合作有本質(zhì)不同，這是混合所有制改革的起點(diǎn)，有望改變通信市場格局、同時(shí)給互聯(lián)網(wǎng)公司帶來增量。
中國聯(lián)通搬來了四位互聯(lián)網(wǎng)救兵
3G時(shí)代中國聯(lián)通因?yàn)榕普諆?yōu)勢，將中國移動和電信甩在后面，然而4G時(shí)代卻被拿著TD牌照的中國移動反超。2017年一季度，中國移動營業(yè)收入1840億元，超過中國聯(lián)通和中國電信之和。2017年上半年，中國聯(lián)通凈利潤7.8億元，只相當(dāng)于中國移動兩天半所賺取的利潤。
除了財(cái)務(wù)業(yè)績被中國移動甩開之外，在4G和寬帶這兩個關(guān)鍵業(yè)務(wù)上，中國聯(lián)通也被中國移動拉開了距離。截至今年6月底，聯(lián)通4G用戶數(shù)為1.38億，僅為移動的23%，也低于電信。聯(lián)通傳統(tǒng)的優(yōu)勢業(yè)務(wù)有線寬帶也被移動超越。借助于中國鐵通的固網(wǎng)資源，中國移動的寬帶業(yè)務(wù)大幅提速，用戶數(shù)已超出聯(lián)通近1800萬戶。寬帶還是聯(lián)通輸?shù)闷鸬膽?zhàn)爭，但4G卻是聯(lián)通難以承受的失敗。
聯(lián)通眼下最缺的是4G基站數(shù)量，比移動和電信都少。方正證券研報(bào)指出，聯(lián)通與移動在移動通信網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量上的差距大約對應(yīng)34萬個基站，要達(dá)到中國移動的網(wǎng)絡(luò)水平，大約需要約500億資金，然而眼下聯(lián)通缺錢，業(yè)內(nèi)有句話說是“中國移動是今年花去年的錢，中國電信是今年花今年的錢，而中國聯(lián)通是今年花明年的錢”，通過混改引入外部投資補(bǔ)足資金缺口，進(jìn)而補(bǔ)齊網(wǎng)絡(luò)差距，才具備同臺競爭的基本條件。這一次引入的投資金額為780億元，將補(bǔ)足資金缺口還有剩余。
不過，互聯(lián)網(wǎng)公司帶來中國聯(lián)通的遠(yuǎn)不止于真金白銀。一方面，互聯(lián)網(wǎng)公司擁有眼下最先進(jìn)的企業(yè)經(jīng)營理念，尤其是扁平化組織架構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)思維，已經(jīng)是傳統(tǒng)行業(yè)紛紛學(xué)習(xí)的經(jīng)營之道。融入更市場化的機(jī)制，也是運(yùn)營商乃至國企混改的首要訴求；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)公司擁有海量資源，包括：用戶、技術(shù)、數(shù)據(jù)、人才等等，都可為運(yùn)營商所用。比如之前，聯(lián)通與騰訊合作推出大小王卡半年時(shí)間就增加了2000萬用戶，之后中國聯(lián)通又與阿里、百度、京東、 微博、今日頭條甚至B站合作發(fā)卡，獲取4G用戶數(shù)，互聯(lián)網(wǎng)公司成了聯(lián)通的銷售渠道。
事實(shí)上，運(yùn)營商早已意識到互聯(lián)網(wǎng)公司的價(jià)值。2015年底，中國移動掛牌成立互聯(lián)網(wǎng)公司，統(tǒng)籌MM等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，還成立了整合了音樂、視頻、閱讀、游戲和動漫在內(nèi)的咪咕文化科技公司。中國電信旗下則有21CN。不過這些公司本質(zhì)都是國企體制，在互聯(lián)網(wǎng)公司面前缺乏競爭力。通過混改引入互聯(lián)網(wǎng)資本，將讓中國聯(lián)通（或即將成立的相關(guān)子公司）真正具備互聯(lián)網(wǎng)基因，可以說，中國聯(lián)通混合所有制改革引入JBAT是明智之舉，這相當(dāng)于搬來互聯(lián)網(wǎng)救兵，助其追趕中國移動和電信。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭終于吃到通信的蛋糕
互聯(lián)網(wǎng)公司一直覬覦通信這塊蛋糕。
一方面，通信本身就是一個巨大的市場，中國移動上半年?duì)I收3888.7億，每天的利潤為3.4個億，這個數(shù)字超過了BAT的盈利能力，不過，這個市場短期內(nèi)不是BAT和京東可以分食的；
另一方面，運(yùn)營商是互聯(lián)網(wǎng)公司的基礎(chǔ)設(shè)施，且日益重要。PC時(shí)代運(yùn)營商只是為互聯(lián)網(wǎng)公司機(jī)房提供帶寬接入，移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代運(yùn)營商流量管道的角色對于互聯(lián)網(wǎng)公司更是不可或缺，正是因?yàn)?G發(fā)牌才有了今天的移動互聯(lián)網(wǎng)。沒有運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)無從談起；運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)一故障，如日中天的微信也沒轍。反過來，互聯(lián)網(wǎng)與運(yùn)營商深度合作就能進(jìn)行大量業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
因此不論是出于賺錢的目的還是業(yè)務(wù)布局考量，BAT都不可能錯過布局通信業(yè)務(wù)的機(jī)會。事實(shí)上，全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在布局基礎(chǔ)通信業(yè)務(wù)，比如Google就有光纖通信業(yè)務(wù) Fiber以及虛擬運(yùn)營商服務(wù)ProjectFi。
中國互聯(lián)網(wǎng)公司一直想要投資通信運(yùn)營商業(yè)務(wù)。虛擬運(yùn)營商政策一出現(xiàn)，便一擁而上爭取牌照。不過虛擬運(yùn)營商是雷聲大雨點(diǎn)小，互聯(lián)網(wǎng)公司沒有直接經(jīng)營權(quán)，在資費(fèi)、產(chǎn)品、技術(shù)等層面都沒有什么話語權(quán)，本質(zhì)上只是分銷渠道，因此，虛擬運(yùn)營商服務(wù)并未普及，也與互聯(lián)網(wǎng)公司投資通信業(yè)務(wù)的初心背離甚遠(yuǎn)。今天混合所有制改革，給了互聯(lián)網(wǎng)公司投資通信業(yè)務(wù)真正的機(jī)會。
BAT和京東投資中國聯(lián)通之后，就變相擁有了通信業(yè)務(wù)的經(jīng)營權(quán)，可與中國聯(lián)通進(jìn)行通信業(yè)務(wù)創(chuàng)新，比如此前已經(jīng)普及的定向流量套餐可以做得更深入，這種合作對于互聯(lián)網(wǎng)公司的好處顯而易見：不只是可以幫運(yùn)營商賣卡賣流量充值賺提成，還能通過流量經(jīng)營讓自己的業(yè)務(wù)更具競爭力。比如百度與聯(lián)通合作的流量卡可以針對百度業(yè)務(wù)（愛奇藝、地圖、搜索、貼吧）免流量，再比如淘寶與移動合作用戶雙11購物免流量，還有騰訊與聯(lián)通合作讓用戶聽音樂、玩《王者榮耀》都免流量，這將刺激用戶更多地使用這些互聯(lián)網(wǎng)公司的業(yè)務(wù)——移動互聯(lián)網(wǎng)競爭的核心正是用戶使用時(shí)長。
中國移動互聯(lián)網(wǎng)天花板已到，在國內(nèi)市場獲取用戶增長越來越難，如何留住用戶、挖掘存量用戶價(jià)值，才是互聯(lián)網(wǎng)巨頭的重中之重，與運(yùn)營商合作開展流量經(jīng)營就是存量用戶運(yùn)營的方式。站在另一個角度來看，互聯(lián)網(wǎng)公司正在加速投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，比如銀行、商場、影院等等，投資通信運(yùn)營商這個過去很難進(jìn)入的市場，對于BAT和京東來說在資本和戰(zhàn)略層面都有不小的想象空間。
互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營商的合作空間很大
然而， 互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營商走到一起不只是為了流量合作——畢竟定向流量套餐或者定制手機(jī)卡，在投資之前就已經(jīng)有各種合作了。被許多人忽視的是，運(yùn)營商的資源比通信基礎(chǔ)設(shè)施更多，除了網(wǎng)絡(luò)資源之外，還有海量用戶——中國移動互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民7億，但移動通信用戶數(shù)超過13億。海量渠道，尤其是線下門店（含自有和開放）渠道，是小米、華為等手機(jī)巨頭都十分重視的銷售渠道。同時(shí)，運(yùn)營商也布局了郵箱、閱讀、應(yīng)用市場、音樂、動漫、移動支付等移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，還在布局云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、5G通信等新技術(shù)。
正是因?yàn)榇�，互�?lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營商資本合作帶來的業(yè)務(wù)協(xié)同比通信本身更大一些。事實(shí)上，很早之前互聯(lián)網(wǎng)公司就已經(jīng)與運(yùn)營商展開多維度合作，在我印象中，百度與中國聯(lián)通合作就十分密切，早在2014年，百度、聯(lián)通和富國基金就曾一起合作發(fā)布了“沃百富”互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和生活服務(wù)平臺。不久之前，百度與中國聯(lián)通合作推出“百度圣卡”，用戶使用手機(jī)百度、愛奇藝、百度地圖、百度貼吧可以免流量。去年11月，中國聯(lián)通與百度簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作領(lǐng)域包括移動互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、通信基礎(chǔ)業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，這應(yīng)該是百度戰(zhàn)略投資中國聯(lián)通的前兆。中國聯(lián)通未來與互聯(lián)網(wǎng)公司將有更多業(yè)務(wù)層面的協(xié)同——包括但不限于通信。
以百度為例：
在通信層面，中國聯(lián)通可以為百度提供IDC、ICT、終端定制、渠道等全方位通信服務(wù)及資源支持，百度則可以將這些服務(wù)和資源通過百度云、百度AI開放平臺、DuerOS等整合起來開放給開發(fā)者。
在技術(shù)層面，中國移動投資科大訊飛成功將后者的語音識別能力整合到語音客服中，百度的人工智能技術(shù)可以應(yīng)用到中國聯(lián)通的營業(yè)廳、客服、營銷等業(yè)務(wù)場景中，同時(shí)百度還可將AI技術(shù)應(yīng)用到聯(lián)通已經(jīng)覆蓋的行業(yè)客戶和大眾客戶相關(guān)的業(yè)務(wù)場景中。
在業(yè)務(wù)層面，手機(jī)百度、百度糯米、百度地圖、度秘、百度金融、愛奇藝等業(yè)務(wù)都可與中國聯(lián)通深度合作，比如百度地圖所需的基站定位技術(shù)、百度所有業(yè)務(wù)所需要的短信驗(yàn)證碼、百度金融所需要的通信和實(shí)名制征信數(shù)據(jù)，聯(lián)通都可提供。
可以看到，百度投資中國聯(lián)通，不只是變相拿到了通信經(jīng)營權(quán)，在業(yè)務(wù)層面也有大量的協(xié)同空間，尤其是百度眼下大力推進(jìn)的AI戰(zhàn)略，也有望從聯(lián)通的通信生態(tài)中獲取更多應(yīng)用場景。不只是百度，阿里、騰訊、京東與中國聯(lián)通都有這樣那樣的合作契機(jī)。前有眾安保險(xiǎn)，今有中國聯(lián)通，京東與騰訊和百度先后結(jié)盟，這再次表明競合才是未來企業(yè)關(guān)系的常態(tài)。不過，四個互聯(lián)網(wǎng)巨頭與一個老牌國企之間究竟能擦出什么火花，還是要時(shí)間來證明，畢竟混合所有制改革還是摸著石頭過河。不論結(jié)果如何，今天對于國有企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和通信行業(yè)而言 都是一個全新的開始。
