金融投資機(jī)構(gòu)瑞銀集團(tuán)日前發(fā)布了一則分析報(bào)告，報(bào)告中，瑞銀集團(tuán)上調(diào)了對(duì)人工智能終端需求的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)值，從 2020 年至 2025 年 20% 的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）上調(diào)至 2022 年至 2027 年的 61% 復(fù)合年增長(zhǎng)率。
報(bào)告稱，從今年初開始計(jì)算，全球科技股票總市值至今同比增長(zhǎng) 6 萬(wàn)億美元（IT之家注：約 42.93 萬(wàn)億元人民幣），其中人工智能相關(guān)股票占總市值中大約 2 萬(wàn)億美元（約 14.31 萬(wàn)億元人民幣）。
瑞銀集團(tuán)表示：“鑒于明確的用例和堅(jiān)實(shí)的長(zhǎng)期可見性，我們認(rèn)為人工智能不是泡沫，但建議投資者考慮具有‘明確商用落地’計(jì)劃的公司。”
瑞銀集團(tuán)同時(shí)指出，人工智能領(lǐng)域主要由基礎(chǔ)設(shè)施層、應(yīng)用和數(shù)據(jù)模型層組成。該集團(tuán)表示，打造一個(gè) AI 系統(tǒng)需要訓(xùn)練龐大的數(shù)據(jù)集，目前大部分與 AI 相關(guān)的支出都集中在基礎(chǔ)設(shè)施層。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，AI 實(shí)際能起到的作用（應(yīng)用和模型部分）才是令企業(yè)脫穎而出的主導(dǎo)力量，預(yù)計(jì)人工智能市場(chǎng)未來(lái)將從以半導(dǎo)體和硬件為中心的基礎(chǔ)設(shè)施層，擴(kuò)展到以軟件和互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的應(yīng)用和數(shù)據(jù)模型層。
瑞銀預(yù)測(cè)，全球人工智能需求將從 2022 年的 280 億美元（約 2000.32 億人民幣）增長(zhǎng)到 2027 年的 3000 億美元（約 21464.1 億美元），預(yù)計(jì)人工智能成為全球科技中增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域之一。而到了 2027 年，人工智能應(yīng)用和模型領(lǐng)域?qū)?shí)現(xiàn) 1700 億美元（12152.99 億元人民幣）的收入，復(fù)合年增長(zhǎng)率為 139%，而半導(dǎo)體和以硬件為中心的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的收入為 1300 億美元（約 9301.11 億元人民幣），復(fù)合年增長(zhǎng)率為 38%。
鑒于估值較高，我們正看好人工智能板塊。與此同時(shí)，我們認(rèn)為軟件類股票的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)也頗具吸引力，當(dāng)前軟件股票處于有利位置，可以與不斷擴(kuò)大的人工智能需求相整合。例如微軟 Copilot AI 與辦公自動(dòng)化軟件的整合、OpenAI 結(jié)合大數(shù)據(jù)分析需求、以及 Adobe 人工智能與旗下圖像 / 視頻軟件的整合等，這些方案都將為科技市場(chǎng)帶來(lái)重大機(jī)遇。
